«En tiempos de guerra, la liquidez es reina, pero la soberanía sobre tu propio capital es el reino completo.»: JMJDL
Analizar la estacionalidad del mercado (el famoso Market Seasonality) es clave para entender las probabilidades, aunque siempre con el recordatorio que rentabilidades pasadas no garantizan futuras ganancias. Sin embargo, en esta entrega nos centraremos en la correlación entre el Nasdaq y Bitcoin, para los meses de marzo, abril y mayo.
Basado en datos históricos desde 1971 para el Nasdaq, y de Bitcoin desde 2010, aquí está el desglose de lo que suele ocurrir en esta ventana de tiempo:
| Mes | Nasdaq (Promedio) | Bitcoin (Promedio Histórico) | Grado de Correlación |
| Marzo | +0.9% | +5.0% | Media |
| Abril | +1.2% | +12.0% | Muy Alta |
| Mayo | +0.8% | -1.0% (muy volátil) | Alta (especialmente en bajas) |
Históricamente, el periodo de marzo a mayo es una fase de transición interesante. Venimos del optimismo de inicio de año y nos acercamos al famoso mantra de «Sell in May and go away».
Abril es por mucho, el mes más fuerte de este trimestre. En los últimos 20 años, el Nasdaq ha cerrado en positivo casi el 80% de las veces en abril.
Mayo es cuando el momentum se agota. Aunque el promedio sigue siendo ligeramente positivo (+0.2%), es el mes donde comienza la debilidad estacional de verano.
Históricamente, se decía que BTC era un activo descorrelacionado, pero desde 2020 se comporta como un «Nasdaq con esteroides» (un activo de riesgo o Risk-On)
Aquí tienes el análisis de correlación para el trimestre Marzo-Abril-Mayo
Si el Nasdaq tiene en abril uno de sus mejores meses (+1.2% promedio), Bitcoin lo lleva al extremo.
- Comportamiento de BTC: Abril es, históricamente, uno de los meses más rentables para las criptomonedas.
- Correlación: Aquí la correlación es muy alta. El optimismo de la temporada de reportes trimestrales en Wall Street suele inyectar liquidez que fluye directamente hacia activos de mayor riesgo como BTC y ETH. Si el Nasdaq sube en abril, hay una probabilidad superior al 70% de que el sector cripto lo siga con movimientos más volátiles.
Tener por anticipada data histórica, nos permite tener un plan previo a la acción, por lo que tendremos en las próximas semanas la suficiente actividad para cumplir con nuestro plan de trading
Nuestra visión es que, en este momento de marzo, hay que mantenerse atentos a la correlación Nasdaq-BTC. Si el Nasdaq se mantiene estable a pesar de la macroeconomía, el escenario está servido para un abril muy productivo en ambos mercados, y estar listos para vender en mayo, ya que Bitcoin empieza a caer una semana antes que el Nasdaq a finales de mayo.
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